lördag 30 augusti 2014

Jämförelse med miljonär innan 30

Läste ett blogginlägg från miljonär innan 30 i veckan angående hans syn på sitt sparande. Han sparar, som de flesta som läst bloggen någon gång vet, rätt extrema mängder. Tror det uppgår till runt 80-90% av disponibelinkomsten. Justerat för min högre boendekostnad så skulle det innebära att jag själv skulle kunna spara runt 70% av disponibelinkomsten om jag levde som miljonär innan 30. Just nu sparar jag ca 35-40% av disponibelinkomsten.

Så låt oss jämföra utgifter

Kostnadspost Breaking Bucks Miljonär innan 30
Boende 7500* 3200**
Mat/Lunch 3000 1250
Transport 250 100
Kläder 500 500
Nöjen (restaurang kväll/teater/krog) 1400 0
Resor 1900 0
Övrigt 2400*** 900****

* Inkl gas, bredband, el, försäkring ** As-if miljonär innan 30 var ensamboende *** Inkl Böcker, inredning, spotify, ospecificerade utgifter **** Inkl Gymkort och övrigt

Några kommentarer: Miljonär innan 30s boende är väldigt billigt. Om jag räknar samman mina egna utgifter för bredband, el och försäkring landar hans månadskostnad på 2600 kronor per månad. Så låg månadskostnad har jag aldrig haft, inte ens när jag bodde på 17kvm i studentkorridor 2006.

Mat/Lunch: Inga problem att komma ner på de här nivåerna om man inte äter lunch ute.

Transport: Jag går fram och tillbaka till mitt jobb så resor är endast ströresor. 100 kronor per månad är 4 resor i Stockholm. Så att han kan upprätthålla detta är imponerande (måste cykla mycket).

Kläder: Samma nivå

Nöjen: Här skiljer vi oss åt i livssyn. När miljonär innan 30 skriver "en färskpressad juice på något café smaka gott, men älskar man sparandet kommer 3 munnar kranvatten". Jag umgås i ett rätt ekonomiskt gäng men att inte välja att lägga några hundra kronor per månad på en och annan fredagsöl ute ibland eller ett fikabesök när man varit på en utställning tycker jag rent ut sagt är dumsnålt. Men det är hur jag valt att leva mitt liv.

Resor: Här säger miljonär innan 30 att han skulle vilja resa men väljer bort det. Inga problem med det. Jag väljer att resa nu när mina vänner fortfarande vill resa med mig och vi kan resa relativt billigt, jämfört när vi kanske har familj med barn senare i livet.

Övrigt: Tycker summan är väldigt låg. När jag räknar bort inredning från min egen post hamnar jag på 1600 per månad.

Mitt syfte med det här inlägget är inte att slå ner på miljonär innan 30. Han har uppenbarligen lyckas spara väldigt mycket pengar, så har väldig respekt för hans beslutsamhet. Det jag vill ha igång diskussion om är var går gränsen? När blir ditt sparande ett problem för dig själv och din omgivning. I mitt fall handlade det mer om att acceptera en sparnivå 35-40% och inte försöka förbättra den (se tidigare inlägg). Var går din/er gräns? Hur kom du/ni fram till den? Kommentera gärna!

torsdag 28 augusti 2014

Tre grundläggande anledningar

Förenklat finns det enligt mig endast tre grundläggande anledningar varför en aktie stiger. De är:

1. Multiplen på marknaden går upp

2. Multipeln på bolaget går upp

3. Vinsten ökar

Med multipeln menar jag vad marknaden är beredd att betala i förhållande till "vinsten", rent konkret brukar det handla om p/e, ev/ebitda, direktavkastning.

Med vinsten menar jag underliggande vinst, eller "riktiga lönsamheten". Oavsett hur du väljer att mäta detta, genom EPS, FCF eller utdelning.

Självklart rör sig kursen på grund av andra anledningar men det är kortsiktigt brus. 

Genom att försöka särskilja vilken anledning det är som styr utvecklingen i aktien, andelen i bolaget du äger, kan du lättare förhållande dig till vad som sker. Exempelvis är det ju stor skillnad om en aktie gått upp från p/e 10 till 20 eller om bolaget ligger kvar på p/e 10 men vinsten har dubblas. 

Tycker det är ett rätt enkelt ramverket att ha tillhands när jag försöker tänka kring priset på en aktie. Vad är det som har orsakat kursfallet/kursstigningen? Beror det på en allmän marknadsnedgång, beror det på att bolaget multipelmässigt blivit omkategoriserat från ett tillväxtföretag till nolltillväxt eller beror det på att vinsten har kraschat/rusat? Självklart använder jag fler ramverk men tänkte jag skulle nämnda detta enkla sättet att bara strukturera upp det hela. Hoppas du tycker det lika hjälpsamt som jag!

fredag 22 augusti 2014

Inköp Malmbergs elektriska

Igår kom Malmbergs elektriska med en q2-rapport som gjorde marknaden besviken. Då passade jag på att köpa in ytterligare 160 aktier á 99,5 kronor. Anledningen till tappet jämfört med föregående år förklarade Vd till stor del berodde på att påsken låg annorlunda i år, vilket gjorde att framförallt Norge redovisade sämre försäljningssiffror. Självklart påverkade valutan en del också då inköp görs i USD (Asien) och EUR (Turkiet/Polen) men 58 procent av försäljningen sker även i utländsk valuta och det går att kompensera till viss del genom prishöjningar.

Jag passade även på att titta i ägarlistan och hittade aktiestinsen på plats 50, vilket självklart är ett plus det också =)

måndag 18 augusti 2014

Förändringar i portföljen

Detta är en reviderat inlägg från gårdagen "Kort om förändring av portfölj"

Jag har gjort en del omskyfflingar i portföljen förra veckan så tänkte jag skulle kommentera det.
1. Jag har sålt hela innehavet av Hexatronic á 17,4 kr per aktie
2. Jag har köpt för motsvarande summa Malmbergs elektriska á 100,5 kr per aktie
3. Jag har delsålt BankNordik och köpt för motsvarande summa Spar Nord Bank

Allmän syn på portföljen:
Jag har fram till i början av sommaren legat 100% investerade i aktier i min portfölj. Detta då jag ständigt hittat nya och spännande bolag till lågt pris att investera i. På senare tid har jag haft svårare att göra detta samtidigt som mina innehav gått uppåt (med några undantag). När jag fått svårare att hitta bolag har jag dels tröttnat en aning på att leta nya och även märkt att jag successivt flyttat kriterierna en aning ("p/e 15 verkar inte längre vara så dyrt"). För att göra det enkelt för mig och skydda mig från min egen dumhet har jag därför valt att allokera allt nysparande till likvider. Konsekvensen blir att jag nu försöker "tajma" marknaden en aning. 

Nysparandet plus försäljning av Fortumaktier gör att min nuvarande likvid uppgår till runt 20%.


Portföljförändringar
Hexatronic:
Se inköp. Här får ni gärna anklaga mig för kortsiktighet och dåligt grundarbete men faktum är att jag faktiskt inte ändrat min syn på "triggers" och syn på kortsiktig framgång för bolaget utan jag är rädd för det långsiktiga. Min grundsyn var att Hexatronic kommer gynnas av den fiberutbyggnad som nu kommer ske fram till 2020, framförallt mot villanätet och även stadsnäten. Detta tillsammans med att bolaget var skuldfritt, gjorde en bra vinst (sedan förvärvet i våras) och handlades till under p/e 10 (för nästkommande helår) gjorde att jag slog till.

Det som förändras är att jag är rädd för att investeringarna i själva kablarna och utrusningen kommer gå ner snabbare än själva utbyggnationen. Exempelvis har redan stadsnäten dragit ner investeringarna. Och när väl en kabel är i marken håller de rätt länge (skulle anta över 20 år åtminstone), vilket gör att affärsverksamheten helt kan kollapsa om investeringarna slutar. Det kanske inte sker i år direkt, men nedgången i totala investeringar (stadsnät+villa) kanske börjar redan nästa år. Det var en risk jag inte kunde leva med utan valde därför att sälja.

Malmbergs elektriska:
Malmbergs elektriska är ett familjeägt grossist- och proffsbutikkedja inom elektronik. De har allt möjligt och förutom att de är konservativt finansierade, alltid går med vinst och växer tänker jag att de kommer gynnas av den byggboom inom bostäder som börjat ta fart i Sverige. Negativt är dock att de köper in all elektronik i utländsk valuta (således kommer påverkas negativt av svag krona). Jag köpte en mindre post i bolaget inför rapporten på torsdag.

BankNordik och Spar Nord Bank:
Se historik BankNordik här och Spar Nord Bank här. Kortfattat så har den danska bomarknaden gått igenom en allvarlig kris och bankerna sitter fortfarande på en mängd osäkra lån. För att hela tiden återspegla mängden osäkra lån gör bankerna nedskrivningar av deras bolånestock. Det betyder dock inte att de skriver av lånet mot kunden, utan endast att de sätter den som ytterst osäker och därmed tar en förlust i resultaträkningen för lånet. Alla banker i Danmark tar en stor mängd nedskrivningar varje kvartal, vilket gör att resultaträkningarna är väldigt nedpressade. Det som nu sker, när bomarknaden går upp igen, är att nedskrivningarna minskar (runt 2004/2005 var de faktiskt positiva) och min tro är att de kommer gå mot noll igen inom några år. Anledningen till att jag växlade från BankNordik till Spar Nord Bank är att trots att BankNordik en aning billigare pris gäller fortsatt principen för båda och jag gillar helt enkelt Spar Nord Bank bättre (att de är ungefär 5 ggr större spelar också in).

söndag 10 augusti 2014

BankNordik - Q2 rapport

Inga stora överraskningen egentligen, profit before tax går upp p.g.a minskade nedskrivningar i framförallt Danmark (H1 2014 var de DDK 40m jämfört med H1 2013 då de var DDK 75m). Även räntenettot går fortsatt ner vilket givetvis inte är positivt (från DDK 298m till DDK 258m).

Resultat per aktie blev 6,5 DDK per aktie och profit before impairment charges blev DDK 114m (mål för helåret är 200-240m).

Avgörande framöver är att banken lyckas få räntenettot att plana ut och att nedskrivningarna fortsätter nedåt. Grov räknat ser jag fortfarande en potential för aktien att nå en nivå runt 180 ddk med 18 ddk per aktie i helårsvinst (nedskrivningar upphör helt och q2-bibehållen räntenetto) inom 1-2 år.     

lördag 2 augusti 2014

Lever jag ett skittråkigt liv?

När man diskuterade sparande med "Svensson" (som inte sparar) brukar det alltid koka ner till att jag som sparar mycket måste ha ett skittråkigt liv. Jag tänker därför ägna ett inlägg åt att analysera hur min ekonomi skiljer sig mot gemene man (för att undersöka om jag rent statistiskt lever ett skittråkigt liv). Till min hjälp har jag använt siffror från SCB (HUT) och tagit siffrorna för bostadsrätt och 2012. Eftersom siffrorna är per hushåll har jag justerat de till att motsvara en vuxen (dvs. delat alla siffror med konsumtionsenheten).

Inkomster:
Svenssons disponibla inkomst (2012) var 270 tkr.
Min disponibla inkomst (2013) var 350 tkr.

Kostnader:
Svenssons totala kostnader (2012) var 218 tkr.
Min totala kostnad (2013) var 218 tkr.

(Slutsats 1): Jag tjänar mer än gemene man och använder mitt överskott till att spara. 

Ifall vi borrar oss ner i utgiftsposterna en aning så framkommer en del intressanta skillnader: För måltider, alkoholhaltiga drycker (krogbesök) och fritid (weekendresor) lägger jag totalt 23 tkr mer per år än gemene man. Däremot lägger gemene man totalt runt 47 tkr mer på transport (bil), köpta livsmedel och hushållstjänster (CSN, tv-abonnemang mm). Mitt boende är även runt 30 tkr dyrare än gemene man, vilket förklarar resterande skillnad.

(Slutsats 2): Mina utgifter hålls nere av att jag inte har en bil, inte köper en massa krafs på stormarknader och inte abonnerar på 10 olika sportkanaler snarare än att jag sparar in på nöjen som restaurang/krogbesök och resor.

För att sammanfatta. Givetvis skulle jag kunna lägga ännu mer pengar på nöjen och läs tidigare inlägg där jag går pratar om problematiken att börja överspara. Men rent statistiskt så har jag mer roligt än gemene man trots att jag sparar mycket pengar.