måndag 30 december 2013

Årssammanställning 2013

2013 var året då portföljen igen sakta började att resa sig från askan efter branden 2012 där allt mitt sparade kapital investerades i en lägenhet. Totalt sattes 77 000 kr in på olika aktiekonton och 32 000 kr amorterades på bolån. Totalavkastning landande på runt 27 000 kr vilket, med en viktad bas, ger en ökning på 34% för 2013. Helt klart godkänt och väl över mitt mål på 20% per år.

Nedan följer utgående portföljsammanställning för 2013:

Aktieportfölj
Bolag/aktie      Valuta         Antal           Portföljandel  
Danske Bank DDK 79 8%
Fortum EUR 215 21%
Spar Nord Bank      DDK           370 17%
Bahnhof SEK 410 19%
BankNordik DDK 283 29%
Likvider SEK - 6%

Hittills i år är viktad totalavkastning: 34% (SIXRX: 25%) - Värdeökning 27 tkr
Värde på portfölj: 0,15 miljoner 

Den största kapitalmässiga ökningen stod Bahnhof för tätt följt av Spar Nord Bank och Fortum. Sedan första inköp vann Spar Nord Bank med en ökning på 70%.

Lägenhet
Eget kapital i lägenheten uppgår nu till runt 0,80 miljoner.

Minsta storlek på företag?

Har suttit och funderat de senaste dagarna på om jag ska sätta en gräns för minsta storlek på de företag jag investerar i. Bakgrunden är att dels den från Graham om att investera i "stora" företag och egna (dåliga) erfarenheter av investeringar i mindre bolag. Mot det står Lynch strategi som går ut på att hitta företag med potential att kanske tio- eller hundradubbla omsättning och vinst.

Idag ser min portfölj ut som följande:

Bolag Börsvärde i MSEK (procentuell ökning sedan första investering)
Bahnhof 700 (+36%)
BankNordik 1500 (-10%)
Spar Nord Bank 7300 (+70%)
Fortum 133000 (+31%)
Danske Bank 150000 (+20%)

Drillcon som jag sålde förra veckan hade ett börsvärde på cirka 150 MSEK (och gav -5% från första investering).

Nu ska man nog inte dra allt för stora slutsatser på procentuell ökning men nog finns det visst fog för att de verkligt stora procentuella uppgångarna gör du normalt fall inte i de största bolagen. Men det sagt så tror jag verkligen inte det är en bra strategi att gå allt för långt ner i storleken på bolaget. Min tumregler som jag nog tänker införa är att aldrig gå längre ner än runt 500-1500 MSEK. Lägre än det kan allt möjligt hända med bolaget och bolaget brukar vara väldigt dåligt genomlyst.

Har ni satt någon nedre gräns?

söndag 29 december 2013

Sålt Drillcon

Jag sålde i dagarna hela mitt innehav av drillcon. Anledningen är att jag tror att kraschen i prospekteringsindustrin kommer påverka drillcons verksamhet i Sverige väldigt negativt inom den närmaste tiden. Drillcon skriver själva att deras verksamhet styrs av två saker: metallpriser och tillgång på riskkapital (till prospekteringsföretag). Under 2013 har de flesta prospekteringsföretag: Dannemora, Northland resources, Auriant mining etc kraschat. Även det större Lundin mining har minskat vinsten med närmare 35% hittills under 2013. Det finns en överhängande risk att fallet blir utdraget och att drillcon som underleverantör blir mer utsatt än vad det hittills varit.

Jag vet inte exakt vilka kunder Drillcon har eller ifall de lyckas leva sig igenom krisen. Att drillcon endast omsätter ett par hundra miljoner och endast finns i tre länder (varav ett redan går dåligt) samt det faktum att VD sålde halva sitt innehav under sommaren bidrar till mitt säljbeslut.

Jag gjorde ett dåligt grundarbete innan jag köpte drillcon och tittade för mycket på historiska siffror.

Totalt gav det en negativ avkastning på 5,6% för affären

lördag 21 december 2013

Bevakningslista - Snart inköp igen

Har gjort en bevakningslista á la stil lundaluppen och aktiefokus. Den går att finna på:
https://docs.google.com/spreadsheet/ccc?key=0AkMWlLB3bRBRdEgzSnRobFNDNVdVVUhPdzBDREs3UFE&usp=sharing

Snart är det dags för nya inköp. Det lutar åt Protector försäkringar eller BankNordik. Ni får se vad det blir på måndag!

torsdag 12 december 2013

Fortum säljer sin eldistrubtion i Finland

Nu verkar utredningen vara klar och Fortum har beslutat att sälja sin eldistribution i Finland med en bokföringsmässig vinst på 2 euro per aktie som bokas 2014 Q1. Jag tolkar även pressmeddelandet som att de i närtid öppnar upp för att sälja även i Sverige och i Norge. Det är givetvis positivt att de gömda värden som finns i Fortum uppmärksammans men negativt att de säljer av ett väldig lönsam del av företaget. Det är dock svårt att se hur mycket investeringar som krävs för att upprätthålla nätet så de kanske gör rätt i att sälja det.

Från det ena till det andra är det konstigt att inte gårdagens utslag från förvaltningsrätten i Linköping gav mer drag då det sannolikt innebär att den Svenska distributionen kommer bli ännu mer lönsam i framtiden.